Interview mit Robert Beer zum Mischfonds RB LuxTopic Flex

Interview mit Robert Beer zum Mischfonds RB LuxTopic Flex „Es ist auch ein enormes Risiko, nicht investiert zu sein“ Herr Beer, Ihr flexibler Mischfonds RB LuxTopic Flex hat sich die letzten 5 Jahre sehr gut geschlagen und viele Preise erhalten. Und das, ohne Anleihen im Bestand zu halten. Hatten Sie eine Vorahnung wie schnell die Zinsen steigen können?Nein, auch wir haben keine Glaskugel und hätten einen solch rasanten Zinsanstieg nicht erwartet. Schon gar nicht in der Kürze der Zeit. Dennoch war seit 2015 klar, dass bei Zinsen um oder unter null Anleihen für einen langfristigen Vermögenserhalt und – aufbau nicht mehr sinnvoll sind. Schon gar nicht vor dem Hintergrund des Risikos, wie man jetzt leidvoll erkennen musste. Der klassische Mischfonds setzt auf die Kombination von Aktien und Anleihen, um die Risiken zu begrenzen. Sie setzen auf Aktien und ein aktives Risikomanagement. Wie funktioniert Ihre risikoadjustierte Strategie?Zum einen ist ja hinlänglich bekannt, dass Aktien langfristig eine sehr attraktive Rendite versprechen, absolut wie im Vergleich zu anderen Anlagen. Daher besteht die Basis unseres LuxTopic Flex aus Blue Chip Aktien. Zur Wahrheit gehört aber auch, dass es immer wieder teils kräftige Korrekturphasen an den Aktienmärkten gibt. Daher kombinieren wir die Aktien mit einem systematischen Risikomanagement. Wie sieht dieses Risikomanagement denn konkret aus?Aktives Risikomanagement bedeutet bei uns, dass wir unsere Aktienbasis mit Derivatestrategien kombinieren. Damit wird das Risiko des Portfolios gesteuert. Fällt durch Risikoreduzierung der Rückschlag in einem fallenden Aktienmarkt geringer aus, so startet das Investment beim nächsten Anstieg von einem höheren Niveau. Diese Optionskomponente hat uns 2020 auch den größten Verlust erspart. Auch 2008, 2011, 2015 und 2022 hat diese Put-Strategie die Verluste abgemildert. Und genau das ist das Ziel, abzufedern. Denn ganz vermeiden lassen sich Verlustphasen bei Aktien nur sehr selten. Die Aktienindizes sind insbesondere durch die großen Tech-Titel getrieben. Auf welche Aktien setzen Sie?Wir haben einen dreistufigen Investmentprozess. Grundlage ist unsere FSR-Methode: Fundamental, Systematisch, Risikoadjustiert. Fundamental investieren wir beim RB LuxTopic Flex in weltweit tätige Marktführer, die die technologischen Trends abbilden und kalkulierbare Erträge haben. Mit einem Algorithmus selektieren wir systematisch die trend- und renditestärkeren Aktien. So investieren wir in etwa 90 Unternehmen. Top-Konzerne, breit gestreut und systematisch selektiert. Die meisten dieser Unternehmen können die gestiegenen Input-Preise aufgrund Ihrer Marktstellung an die Kunden weitergeben und verdienen so weiterhin blendend. Auch die Bewertung ist mit einem durchschnittlichen KGV von 15 im langfristigen Mittel, wobei das KGV nicht alles ist, wie man erkennen musste. Nach vorne geblickt ist uns mit diesen Titeln nicht bange. Zumal die einzelnen Gewichtungen bei etwa 1% liegen und so das Branchen- und Einzeltitelrisiko nochmals reduziert. Das klingt recht optimistisch für Aktien, zumal immer mehr eine Rezession befürchten. Haben sie also ihre Sicherung reduziert? Wir handeln im RB LuxTopic Flex regelbasiert und systematisch. Daher sind wir auch jetzt risikoadjustiert aufgestellt. Langfristig sind wir durch die Bewertungen und positiven Ausblicke optimistisch. Kurzfristig ist jedoch vieles möglich. Die falsche Nachricht kann jederzeit zu weiteren Abgaben führen. Interessanterweise sind Sicherungsgeschäfte bei den aktuellen Volatilitätsniveaus deutlich günstiger geworden. Für unsere Herangehensweise also eine durchaus positive Entwicklung. Für welche Anleger ist der RB LuxTopic Flex und eine solche Strategie geeignet?Der RB LuxTopic Flex ist für Anleger gedacht, die langfristig von Aktienmärkten profitieren wollen. Dementsprechend auch Schwankungen in Kauf nehmen können und einen entsprechenden Anlagehorizont haben. Aufgrund der Struktur und der Herangehensweise besitzt er jedoch auch einen vermögensverwaltenden Charakter. Aufgrund der besonderen Herangehensweise eignet sich der Fonds auch ideal als Baustein mit anderen Misch- bzw. Aktienstrategien. Die Korrelation ist hier insbesondere in volatilen Phasen sehr vorteilhaft für die Anleger. Für Anleger, die europäische Aktien bevorzugen, ist der RB LuxTopic Aktien Europa ein Blick wert.  Webinar: Marktchancen und -risiken im Fokus 27. Februar 2024, 10:00 10:30 Uhr Entdecken Sie im Webinar mit Robert Beer die Zukunft der Finanzmärkte und die Rolle des RB LuxTopic Flex in unsicheren Zeiten. Sehr geehrte/r Damen und Herren, Die Märkte haben die Zinspausen der Notenbanken extrem positiv aufgenommen und nach einem starken Jahresausklang auch im Januar freundlich tendiert. Viele Blue Chip Indizes befinden auf Allzeithoch oder in der Nähe. Optimismus macht sich breit. Andererseits stecken vielen Anlegern die Krisen der letzten Jahre noch in den Knochen. Covid, Inflation, Lieferketten, Krieg, Energiekrise zeigen, wie schnell es gehen kann. Die inverse Zinsstruktur als Anzeichen für eine mögliche Rezession wird aktuell komplett ignoriert. Nehmen Sie sich die Zeit, mit uns folgende Fragen zu thematisieren:• Was verspricht Zuversicht für die kommenden Monate?• Welche Faktoren können die Unsicherheit wieder aufleben lassen?• Wie haben sich der RB LuxTopic Flex zuletzt geschlagen und positioniert?• Wie kann man den „Flex“ im Depotkontext einsetzen? Diese Fragen und mehr wollen wir im Webinar beleuchten. Sie sind hierzu herzlich eingeladen! Zum Webinar am 27.02.2024 anmelden The post Interview mit Robert Beer zum Mischfonds RB LuxTopic Flex appeared first on BCA.

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Aktualisiert: 6.3.2024

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